فرضیه بازار کارا این موضوع را بیان می کند که اطلاعات مالی و گزارشات منتشر شده در مورد یک سهم یا یک کالا به سرعت در بازارهای مالی منتشر می شوند و فورا بر قیمت ها تاثیر می گذارند و قیمت ها را تعدیل می کنند.به عبارت دیگر می توان گفت در بازار کارا همه اطلاعات در قیمت‌ها منعکس می‌شود. به بیان دیگر اگر قیمت اوراق بهادار ( سهم) به سرعت و به‌طورکامل تمامی اطلاعات مالی موجود مرتبط با سهم را منعکس کند، بازار کارا است. انعکاس کامل اطلاعات در بازار، باعث می شود که سرمایه‌گذاران نتوانند از اطلاعات، سود کسب کنند زیرا قیمت‌ از قبل این اطلاعات را منعکس کرده است و قیمت ها تعدیل شده‌اند و تغییر قیمت ها قابل پیش‌بینی نیست.

در بازار کارا فرض بر این است که همه سرمایه‌گذاران از اطلاعات مشابهی آگاهی دارند

  یکی از الزامات بازار کارا این است که بازار باید بزرگ و دارای نقدشوندگی کافی باشد، همچنین اطلاعات موجود در بازار به شکل تصادفی و غیرقابل پیش‌بینی هستند؛ بازار کارا بی‌حافظه است یعنی از قیمت‌های روز گذشته برای پیش‌بینی قیمت فردا نمی‌توان استفاده کرد. در صورت برقراری کارایی در یک بازار، سرمایه‌گذاران تنها با خرید سهام ریسکی می‌توانند به سود غیرعادی و بالا دست پیدا کنند.   علم اقتصاد تخصیص منابع محدود به خواسته های نامحدود است. نقش اصلی بورس اوراق بهادار نیز جذب و هدایت نقدینگی های سرگردان و پراکنده در اقتصاد کشور به صورت بهینه است به گونه‌ای که منجر به تخصیص بهینه منابع کمیاب مالی شود. اما برا تحقق این اهداف باید بازارهای مالی کارا باشند.